Dossier complet sur les Hedge Funds

Extraits

[...] A cause d'un événement imprévu, les entreprises se trouvent incapables de rembourser leurs dettes. Le non-paiement des intérêts ou le non- remboursement d'une obligation affecte les détenteurs des obligations qui se voient privés du remboursement du montant capital qu'ils avaient investi en contrepartie d'une rémunération connue à l'avance. Une fois l'entreprise annonce son incapacité de faire face à sa dette, elle assiste à la chute des cours de ses actions. Le risque de liquidité Comme on l'a cité précédemment une des caractéristiques des hedge funds est la faible liquidité de ces fonds, contrairement aux fonds classiques, dans lesquels l'investisseur peut à tout moment récupérer son capital. [...]

[...] Les hedge funds ou plutôt fonds de couverture considérés comme l'opposé de la gestion traditionnelle qui est plutôt liée à l'évolution du marché et qui se base sur l'achat et la vente des titres. Les hedge funds ont révolutionné la gestion des portefeuilles des différents actifs, ce type de gestion qui se base sur une combinaison de plusieurs stratégies alternatives à haut risque et qui demande une certaine expertise, un savoir-faire de la part des investisseurs dans le but d'obtenir des performances déconnectées de l'évolution générale de la bourse. [...]

[...] Pour conclure, les hedge funds constituent un moyen très efficace pour l'investisseur pour améliorer son portefeuille et réaliser des rendements supérieurs à ceux des fonds classiques mais à condition de gérer de manière pertinente les risques auxquels il est est exposé. [...]

[...] La rentabilité des hedge funds s'écrit donc de la manière suivante : alpha + ? bêtas * facteurs alternatifs Modèles factoriels Le recours à d'autres modèles de mesure de performance tels que les modèles factoriels, qui permettent de décrire les différentes sources de risques auxquelles les gérants sont exposés. Ils ont été développés comme une alternative intéressante. Ils donnent plus de précision sur les rendements des hedge funds, puisqu'ils expliquent les rentabilités du portefeuille en se basant sur plusieurs indices de marché ainsi sur des variables macroéconomiques et macroéconomiques. [...]

[...] A. W. a mis en place des stratégies d'investissement en se basant sur l'utilisation de l'effet de levier et du short selling (vente à découvert) La troisième caractéristique est que A. W. avait investi toute sa fortune personnelle dans son fonds, de plus sa rémunération dépendait principalement de la performance du fonds. Le terme hedge funds fut introduit pour la première fois en 1966, par Carol J. [...]