analyse financière, cas de l'entreprise FineWines, flux de trésorerie, santé financière d'une entreprise, BFR Besoin en Fonds de Roulement, flux d'activité, flux d'Investissement, opérations de financement, comptes de résultat
On peut s'intéresser aux flux de trésorerie liés à l'activité de l'entreprise. Pour les années 2001 à 2003, les dotations aux provisions dans le compte de résultat sont de 100, mais avec 15 pour dépréciation de stocks qu'on ne prend pas en compte. Ceci, car on les utilise dans le besoin en fonds de roulement (BFR). Il ne faut donc pas le compter deux fois. Ici, on a donc 85. Plusieurs types d'investissement et de financement ont également été réalisés.
[...] Versement de dividendes : - 2002 : 900 versés. - 2003 : versés. Emission d'emprunts : - 2002 : emprunt contracté pour Tableaux de flux Flux de trésorerie lié à l'activité Elimination des charges et produits sans incidence Mise au rebus Variation du BFR lié à l'activité (calculé plus Flux net de trésorerie généré par l'activité (flux de trésorerie réel) Flux de trésorerie lié aux investissements Variation des dettes sur immobilisations Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement Flux de trésorerie lié aux opérations de financement Augmentation de capital financement Vérifier les calculs en s'assurant que la variation totale de trésorerie d'une année sur l'autre correspond bien à la variation du compte « Disponibilités » du bilan. [...]
[...] Analyse de l'endettement ( Capitaux propres / Dettes financières : - 2001 ( / = 2,62. - 2002 ( / = 2,41. - 2003 ( / = 2,41. La société se finance surtout en fonds propres : capacité d'endettement. La société garde une autonomie financière stable et relativement bonne. Analyse du financement des immobilisations ( Capitaux permanents / Immobilisations nettes : - 2000 ( / = 1,10. - 2001 ( / = 1,00. - 2002 ( / = 1,06. Le financement des immobilisations se fait sans recours aux dettes financières : bon signe. [...]
[...] Analyse des flux d'investissement Politique d'investissement : ici, c'est grâce à un désinvestissement (vente d'immobilisations) quand évite le découvert, car on a un flux d'investissement positif. L'année 2004 sera sûrement une année de transition au regard des difficultés et des emprunts à rembourser : on préconise de ne pas faire d'investissements. Analyse des flux financiers Distribution des dividendes : les bons résultats passés donnent confiance aux actionnaires. En revanche, au vu de l'activité qui se dégrade et du fait qu'on ne soit pas dans un cycle poussé d'investissement, on peut penser qu'il ne faudrait pas verser de dividendes en 2004. [...]
[...] - 2003 : 500 pour un robot électronique Cessions d'immobilisations : - 2003 : vente de 40% des actions Worldwines de = 1 000) et avec la plus-value de 800, on a prix de vente de ( - 2003 : 300 pour vente robot. Variation des dettes sur immobilisations : - 2002 : 700. - 2003 : -400. Flux de trésorerie liés au financement Variation des dettes financières : - 2002 : remboursement d'emprunts de 500. - 2003 : remboursement d'emprunts de 580. [...]
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