Diagnostic bancaire - Opérations LBO et financement

Extraits

[...] La solution serait donc d'utiliser une partie de la trésorerie pour payer l'acquisition. En ajoutant 400 de trésorerie pour payer l'acquisition, le montant de la dette senior passe à ? et les échéances sont de l'ordre de 318 000?. Cela se rapproche du RN moyen sans l'atteindre. On peut proposer ce crédit structuré avec une annuité de dette senior tranche A de 260 K Euros. Ainsi on a une échéance inférieure au résultat net moyen et cela garantit la validité de notre proposition. [...]

[...] Diagnostic bancaire - Opérations LBO et financement I. Cas pratique 1 : Opération LBO & financement 1. Nous calculons la valeur de l'entreprise et nous obtenons les résultats ci-dessous : La valeur d'entreprise pour décembre 2017 s'élève à 31?921?000 euros. Cette valeur représente le montant total nécessaire pour acquérir l'entreprise, prenant en compte sa valeur marchande ainsi que ses dettes financières nettes. L'évolution du multiple EBITDA au fil des années est un indicateur important de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. En passant de 5,6 en décembre 2015 à 4,9 en décembre 2017, le multiple EBITDA a diminué. [...]

[...] Le multiple EBITDA a diminué au fil des années, passant de 6,7 en aout 2014 à 5,6 en aout 2016. 2. A partir des informations obtenues, nous pouvons calculer le tableau des emplois et ressources : On observe que le montant de la dette senior s'élève à euros. 3. Voici donc une proposition de structuration : Tableau d'amortissement : 000? / 7 ans / taux fixe = 1.80% On obtient des échéances annuelles de ? (K+I : capital+ intérêts). La société cible doit ainsi remonter ? [...]

[...] On constate une trésorerie excédentaire à la dernière clôture de et structurelle pour un montant > sur les 3 derniers exercices. La solution serait donc d'utiliser une partie de la trésorerie pour payer l'acquisition. En ajoutant de trésorerie pour payer l'acquisition, le montant de la dette senior passe à ? et les échéances sont de l'ordre de Cela nous permet donc d'établir une faisabilité de financement. 3. Voici le tableau des emplois/ressources reprenant la proposition de structuration de financement : 4. Voici le profil de la dette structurée proposé : On observe qu'il s'agit d'une droite. [...]

[...] Néanmoins pour faire cette première approche, nous n'avons pas utilisé le fait que « la reprise permet une économie nette immédiate de masse salariale de ? / an au titre de la rémunération des dirigeants vendeurs. ». Ainsi, nous pouvons calculer le montant total de l'économie de la masse salariale sur une période de 7 ans (correspondant à la durée de l'opération) Economie totale de la masse salariale=300K?/an×7ans=2100K? Donc on a le montant de la dette senior qui est : Dette senior = K + 410 K - K ? [...]